中国股市指数与交易量之间的因果关系研究——基于线性与非线性Granger检验

doi:10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2017.09.004

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摘要作为技术分析常用的基础变量，股市指数与股市交易量之间的相互关系历来都是广泛研究的对象。本文基于最新的中国股市数据，通过构建VAR模型，运用传统的Granger因果检验方法以及最新提出的非线性Granger因果检验方法对中国股市量价关系进行研究。结果表明：沪深两市的股市交易量不是股市指数的线性Granger原因。而股市指数则是股市交易量的线性Granger原因。过滤掉线性因素以后，上海股市不存在从股市指数到股市交易量的非线性Granger因果关系；而在深圳股市中，这种关系在滞后阶数较低的时候依然存在。过滤掉线性因素以后，沪深两市的市场交易量是对应市场指数的非线性Granger原因。并且，这种关系在A股市场和指数之间更为强烈。

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	卢志源
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关键词: 量价分析 VAR模型 Granger检验非线性Granger检验

出版日期: 2017-09-15 发布日期: 2017-11-06 期的出版日期: 2017-09-15

中图分类号:

F832.5

作者简介: 卢志源（1996-），福建漳州人，中央财经大学保险学院，中国精算研究院；肖一（1983-），河北保定人，中国人民大学教育学院，博士，研究方向为金融市场与文化教育资本。（北京 100081）

引用本文:

卢志源, 肖一. 中国股市指数与交易量之间的因果关系研究——基于线性与非线性Granger检验[J]. 金融与经济, 2017, 0(09): 30-37.

链接本文:

http://jryjj.org.cn/CN/10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2017.09.004 或 http://jryjj.org.cn/CN/Y2017/V0/I09/30

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