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摘要 通过广义预测误差方差分解方法结合Sparse OOglasso—VAR和TVP—VAR模型考察主要经济体国际资本流动的风险溢入溢出水平。研究发现，国际资本流动的风险溢出具有明显的跨国传染特征。在全球金融市场形势良好的情况下，资本流动额上升常伴随着国际资本流动的风险溢出上升；在形势较差的情况下，极端事件的发生常伴随着国际资本流动的风险溢出上升。且网络相关度越高，总溢出效应越高。外国证券投资的风险网络相关度最高，总溢出也最高，外国其他投资次之，外国直接投资最低。中国多与发达经济体和新兴经济体存在较强的溢入溢出关系，同时极端事件对我国的风险溢出有正向冲击。
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| 关键词:
关联网络
国际资本流动波动
风险溢出
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出版日期: 2022-03-25
发布日期: 2022-03-31
期的出版日期: 2022-03-25
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| 基金资助: 国家社会科学基金项目“美国非常规货币政策持续性、转向条件及我国应对策略研究”（21BJY001）。 |
| 作者简介: 马宇（1970—），内蒙古乌兰浩特人，山东工商学院金融学院教授，博士，博士生导师，研究方向为国际金融和资本流动；黄嬿顺（1997—），山东菏泽人，山东工商学院金融学院，硕士研究生，研究方向为国际金融。 |
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