杠杆率监管具有风险抑制效应吗？——来自中国商业银行的经验证据

doi:10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2018.11.002

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摘要 2008年全球金融危机爆发后，我国监管部门借鉴巴塞尔协议Ⅲ，引入不具有风险敏感性的杠杆率指标作为对资本充足率监管的补充，以限制银行体系的杠杆过度累积。本文基于 2005~2016年期间中国 67家商业银行的微观数据，采用动态面板数据 GMM估计方法实证检验杠杆率监管对商业银行风险承担的影响。研究结果表明，杠杆率监管的风险吸收能力超过风险激励效应，有助于抑制商业银行资产负债表过度扩张，降低风险偏好；基于巴塞尔协议Ⅲ视角的《商业银行杠杆率管理办法》新规实施，有利于弥补资本充足率监管的不足，增强商业银行抵御风险能力；杠杆率监管对商业银行风险承担行为的影响具有异质性，资产规模越大、流动性水平越高的商业银行，杠杆率监管对风险承担的抑制作用越强。

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	陈伟平
	张娜

关键词: 商业银行杠杆率监管风险承担动态面板数据模型资本充足率

出版日期: 2018-11-25 发布日期: 2018-11-29 期的出版日期: 2018-11-25

中图分类号:

F832.1

基金资助: 国家自然科学基金项目“中国银行业逆周期资本监管、货币政策交互作用的宏观经济绩效评价及其政策设计研究”（71373236）；浙江省哲学社会科学规划项目“长三角地区农村中小金融机构系统性风险演化机制及防范措施研究”（13ZJQN053YB）；浙江省哲学社会科学规划项目“资本监管、货币政策与商业银行行为研究：基于宏、微观审慎监管相结合视角”（17NDJC247YB）。

作者简介: 陈伟平（1977-），浙江台州人，浙江经济职业技术学院财会金融学院，博士，讲师，研究方向为金融风险管理。（浙江杭州 310018）；张娜（1978-），甘肃临泽人，西安交通大学城市学院，博士，讲师，研究方向为金融风险管理。（陕西西安 710018）

引用本文:

陈伟平, 张娜. 杠杆率监管具有风险抑制效应吗？——来自中国商业银行的经验证据[J]. 金融与经济, 2018, 0(11): 8-14.

链接本文:

http://jryjj.org.cn/CN/10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2018.11.002 或 http://jryjj.org.cn/CN/Y2018/V0/I11/8

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