我国房地产市场与股票市场的关联性分析——基于非线性模型的检验

doi:10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2019.07.005

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摘要当前防风险攻坚战的重点是守住不发生系统性金融风险，这其中就包括防范房地产市场和股票市场可能引致的金融风险。本文的实证分析发现中国的房市和股市之间并不存在协整关系，两个市场是相互分割的。但通过非线性模型的构建，发现中国的房市和股市之间存在非线性关系，尽管二者之间的均值回归关系是微弱的，且房地产价格均值回归的速度较慢。

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	高惺惟

关键词: 非线性模型房市股市关联性

出版日期: 2019-07-25 发布日期: 2019-07-25 期的出版日期: 2019-07-25

中图分类号:

F830

基金资助: 国家社科基金重大研究专项项目“重大国际和地区金融危机发生机理、预警机制和防范政策研究”（18VFH004）；国家社科基金一般项目“房市、股市、汇市三大金融风险点关联性及防范对策研究”（17BJY186）。

作者简介: 高惺惟（1982-），中共中央党校（国家行政学院）经济学教研部，副教授，中国人民大学国际货币研究所，兼职研究员，研究方向为宏观经济与货币政策。（北京100091）

引用本文:

高惺惟. 我国房地产市场与股票市场的关联性分析——基于非线性模型的检验[J]. 金融与经济, 2019, 0(7): 32-37.

链接本文:

http://jryjj.org.cn/CN/10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2019.07.005 或 http://jryjj.org.cn/CN/Y2019/V0/I7/32

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