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摘要 基于估值视角,梳理了汇率、资产价格等对人民币国际化风险的影响机制,分阶段测算了 1982—2019 年和 2010Q1—2020Q2 期间的中国净国外资产估值收益,并采用OLS和分位数回归分析了宏观经济变量对人民币国际化风险的影响。研究表明,近年来人民币国际化风险的波动幅度明显增加,与国际市场的关联性增强;实际有效汇率、波动性指数是人民币国际化风险的长期影响因素;经济发展速度、通货膨胀在2010年之前影响作用明显,但在2015年汇改之后,外汇储备的影响作用更强;货币供应量、投资组合等会短暂降低人民币国际化风险。
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关键词:
估值效应
人民币国际化
金融风险管控
分位数回归
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出版日期: 2022-08-25
发布日期: 2022-08-30
期的出版日期: 2022-08-25
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基金资助: 教育部人文社会科学研究规划基金项目“网络演进视角下国际货币权力转移及人民币国际化对策研究”(18YJAGJW006);国家社科基金后期资助项目“附加值贸易网络关系视角的中国对外贸易模式及转型升级研究”(18FJY022);上海市哲学社会科学规划一般课题(2020BGJ004)。 |
作者简介: 杨灿(1996—),河南商丘人,上海海洋大学经济管理学院,硕士研究生,研究方向为国际金融、世界经济;通信作者:廖泽芳(1973—),四川渠县人,上海海洋大学经济管理学院,博士,教授,博士生导师,研究方向为国际经济、海洋经济。 |
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