金融开放对系统性金融风险的非线性影响——基于金融深化视角的实证分析

doi:10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2019.06.006

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摘要本文基于现有文献梳理了金融开放对系统性金融风险的影响机制，引入金融深化并建立了平滑转换回归（STR）模型进行实证分析。研究发现：我国金融开放对系统性金融风险的影响是非线性的，且作用结果随着金融深化的程度平滑地转变，而不是间断式突变;金融开放对金融风险的作用取决于金融深化程度，当我国的金融深化程度较低时，金融开放只会给金融体系带来更大的负担。只有当金融深化达到一定程度时，金融开放才能对金融稳定性起到积极作用。但是，无论金融深化程度如何，前期与当期金融深化同等程度地提高时，总能降低金融风险。

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关键词: 金融开放系统性金融风险金融深化 STR模型

出版日期: 2019-06-25 发布日期: 2019-06-27 期的出版日期: 2019-06-25

中图分类号:

F832.5

作者简介: 孙焱林（1963-），湖北鄂州人，华中科技大学经济学院，教授、博士生导师，研究方向为产业经济学、计量经济学、企业管理；夏禹（1994-），湖北武汉人，华中科技大学经济学院，硕士研究生，研究方向为金融学。（湖北武汉430074）

引用本文:

孙焱林, 夏禹. 金融开放对系统性金融风险的非线性影响——基于金融深化视角的实证分析[J]. 金融与经济, 2019, 0(6): 37-43.

链接本文:

http://jryjj.org.cn/CN/10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2019.06.006 或 http://jryjj.org.cn/CN/Y2019/V0/I6/37

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