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中国股市指数与交易量之间的因果关系研究——基于线性与非线性Granger检验 |
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摘要 作为技术分析常用的基础变量,股市指数与股市交易量之间的相互关系历来都是广泛研究的对象。本文基于最新的中国股市数据,通过构建VAR模型,运用传统的Granger因果检验方法以及最新提出的非线性Granger因果检验方法对中国股市量价关系进行研究。结果表明:沪深两市的股市交易量不是股市指数的线性Granger原因。而股市指数则是股市交易量的线性Granger原因。过滤掉线性因素以后,上海股市不存在从股市指数到股市交易量的非线性Granger因果关系;而在深圳股市中,这种关系在滞后阶数较低的时候依然存在。过滤掉线性因素以后,沪深两市的市场交易量是对应市场指数的非线性Granger原因。并且,这种关系在A股市场和指数之间更为强烈。
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关键词:
量价分析
VAR模型
Granger检验
非线性Granger检验
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出版日期: 2017-09-15
发布日期: 2017-11-06
期的出版日期: 2017-09-15
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作者简介: 卢志源(1996-),福建漳州人,中央财经大学保险学院,中国精算研究院;肖一(1983-),河北保定人,中国人民大学教育学院,博士,研究方向为金融市场与文化教育资本。(北京 100081) |
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